Инвестиционный меморандум – это документ, который содержит информацию, необходимую инвесторам для принятия аргументированного и обоснованного решения о вложении средств. В нем содержатся данные об истории компании, описание ее бизнеса, ожидаемых перспектив и рисков, связанных с инвестициями в данную компанию; характеристика параметров ценных бумаг, которые будут эмитированы, и направления использования дохода от их продажи; а также характеристики условий, на которых компания-эмитент предлагает свои акции потенциальным инвесторам.

Типичный проспект эмиссии (инвестиционный меморандум) в конечном итоге может содержать от 100 и более страниц, а на его составление уходит много времени, усилий и финансовых средств. В нем также представлены все возможные сценарии результатов, достижение которых возможно при получении инвестиций.

По своей структуре инвестиционный меморандум во многом похож на бизнес-план, с той лишь разницей, что ориентирован на инвесторов, а не на менеджеров. Бизнес-план показывает план развития компании, а инвестиционный меморандум – способы использования инвестиций для достижения намеченных в бизнес-плане целей. Инвестиционный меморандум (предварительный проспект эмиссии) не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде.

Не трудно заметить, что предварительный проспект эмиссии (инвестиционный меморандум) так же, как и полноценный проспект эмиссии, должен содержать всю необходимую для принятия инвестиционного решения информацию. Однако в конечном варианте будет вся информация за исключением:
окончательной цены за акции;
указания размера комиссии андеррайтеров;
конечного количества акций, которые будут предложены на IPO;
величины дохода от продажи акций.

Решения относительно значений этих показателей и параметров принимаются только в последние дни подготовки предложения, непосредственно перед началом осуществления процедуры размещения на бирже. Только заключительные версии эмиссионных меморандумов, содержат перечисленные выше сведения и в итоговом виде подаются в органы государственной регистрации и распространяются среди инвесторов.

Грамотное составление инвестиционного меморандума (предварительного варианта проспекта ценных бумаг), а затем на его основе проспекта ценных бумаг, является одной из важнейших составляющих успеха в проведении IPO.

Как правило, информация, представленная компанией в проспекте эмиссии, является полной и достаточной для принятия инвестиционного решения. Поэтому потенциальным инвесторам необходимо очень тщательно изучать эти документы.